Crollo imminente? No, il mercato è in piena forma: ecco cosa aspettarsi

Mercoledì scorso la Federal Reserve ha dato il via ad un nuovo ciclo di allentamento monetario e già molti esperti hanno iniziato a dire che siamo di fronte ad un segnale che l’economia USA è in recessione.

In realtà NON lo è. Il ciclo economico che stiamo vivendo è diverso da qualsiasi altro abbiamo visto nella storia moderna. Prima degli altri ribassi di mezzo punto dei tassi, gli USA non avevano immesso nel sistema finanziario 11 trilioni di dollari né avevano patito una tempesta inflazionistica, ma erano intervenuti a causa di un’economia in recessione e di un sistema finanziario in difficoltà.

La bomba a orologeria giapponese: carry trade, BoJ e la paura del crollo 💣⏰

Il mondo finanziario è in subbuglio. La Banca del Giappone (BoJ), dopo anni di politiche monetarie accomodanti, ha finalmente alzato i tassi di interesse . Questa mossa, sebbene attesa, ha innescato una reazione a catena devastante, facendo esplodere il carry trade sullo yen e portando ad un'ondata di vendite sui mercati globali .

Il meccanismo è semplice: gli investitori, attirati dai bassi tassi di interesse dello yen, hanno preso in prestito la valuta giapponese per investire in altri asset, sfruttando la leva finanziaria per moltiplicare i loro guadagni. Tuttavia, l'inasprimento della politica monetaria della BoJ ha fatto schizzare il valore dello yen, costringendo gli investitori a liquidare in panico le loro posizioni per evitare perdite .

Il risultato è stato un bagno di sangue sui mercati, con azioni che hanno subito forti flessioni, in particolare quelle delle aziende tecnologiche, notoriamente esposte al carry trade . L'indice di volatilità (VIX) ha raggiunto livelli tipici delle crisi, alimentando le paure di un imminente crollo .

La BoJ, spaventata dalla reazione dei mercati, ha annunciato un'incontro di emergenza con il Ministero delle Finanze e la Financial Services Agency, segnalando un possibile intervento per mitigare la crisi . Il vice capo della BoJ, Shinichi Uchida, ha poi dichiarato che la banca centrale non "aumenterà i tassi se i mercati sono instabili", un chiaro segnale di retromarcia .

Tuttavia, la domanda che attanaglia gli investitori è: questo è solo un breve tracollo o l'inizio di un vero e proprio crollo del mercato?

Analisi del mercato finanziario: Wall Street in crescita nonostante i rischi globali

Impatto dell'inflazione e prospettive future

Tutti si stanno domandando: perchè Wall Street continua a salire, nonostante tutti i rischi in giro per il globo?

Se andiamo ad analizzare il grafico di medio periodo possiamo analizzare che l'S&P500 ha visto solo 8 settimane a ribasso dai minimi segnati a novembre 2023, cioè 34 settimane fa, e se scendiamo in profondità vediamo che, in verità, solo 4 di queste hanno visto un calo apprezzabile.

Mentre, come avevamo previsto nella nostra precedente analisi, gli indici europei sono rimasti in una situazione lateral-ribassista, seppur DAX ha segnato un nuovo record a maggio.

Azionario: non è ancora il momento di comprare

Gli indici hanno finalmente recepito il messaggio lanciato dall'inflazione e dalla Fed come dimostrato dal S&P500 che ha chiuso la terza ottava consecutiva in negativo. Il future DAX ha toccato il minimo di aprile, noi avevamo previsto, nella scorsa analisi, un target compreso tra 17700 e 17640 ed i prezzi hanno battuto 17626. Da qui è partito un forte rimbalzo di oltre il 4% che è anche gamba 1 dei nuovi cicli mensile e trimestrale, nonché gamba 3 del settimanale. 😅📉

Il ribasso è quindi archiviato?

Noi non ne siamo così sicuri, innanzitutto perché a livello tecnico dovremmo vedere i prezzi superare e consolidare sopra l'area 18450/18570 e poi perché in base ai nostri calcoli probabilistici, il future DAX dovrebbe formare un minimo più basso nel mese di maggio con l'area 17500 che dovrebbe "reggere" i prezzi e far partire il vero rimbalzo nel mese di giugno. Quindi, se così fosse ci attendono ancora delle ottave con andamento lateral-ribassista, ma come ben sapete monitoriamo da vicino i prezzi, pronti ad essere smentiti in qualsiasi momento in base ai fattori tecnici. 🔄📉

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L'Inflazione rimbalza, Mercato a Ribasso: Tempismo Perfetto!!

Riprendiamo da dove ci eravamo lasciati nella scorsa analisi, registrando il quarto mese con l'inflazione in risalita negli USA. Il dato CPI rilasciato, in settimana, dal Bureau of Labor Statistics riporta un aumento dello 0,4% mese su mese (MoM) e del 3,5% anno su anno (YoY) nel marzo 2024. Lo avevamo detto che la Fed stava commettendo un grande errore politico a parlare di futuri tagli dei tassi, dopo aver fermato la striscia di rialzi a luglio 2023.

Questo rappresenta il QUARTO mese consecutivo in cui l’indice dei prezzi al consumo è più caldo del previsto. L’unica parte dei dati sull’inflazione in calo riguarda i prezzi dell’energia e delle auto usate. Ogni altro segmento del CPI continua a crescere. Cosa succederà quando anche i prezzi dell'energia ripartiranno a rialzo? E state certi che lo faranno, vi invito intanto a controllare il prezzo della benzina presso il vostro distributore di fiducia. La lezione è che l'inflazione non è stata battuta, bensì si era solo presa una pausa e noi avevamo avvertito da subito.

Andiamo a vedere invece a livello di andamento dei mercati cosa è successo. Prendendo in esame i grafici degli indici azionari, a colpo d'occhio vediamo che proprio dalla prima seduta di aprile è iniziato un ritracciamento che è intorno al 4% sul future DAX e intorno al 3,5% sul miniS&P500. Sembra proprio che gli operatori che guidano il mercato abbiano letto la nostra precedente analisi previsionale: tempismo perfetto.

Ora il future DAX si trova sul supporto decisivo in area 18080 che se venisse bucato condurrebbe i prezzi al primo obiettivo in area 17700/17640. Questo è lo scenario per la prossima che dovrebbe vedere ancora i prezzi in fase laterale-ribassista. Torneremo a fare il punto della situazione dopo aver visto la chiusura settimanale di venerdì 19 aprile.

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Wall Street e DAX battono record di continuo: cosa sta accadendo?

 

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L'azionario è "in bolla"?? Vediamo come fare trading fino all'estate

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