L'Italia alla prova del MES
Entro mercoledì 9 il premier Conte porterà in parlamento le determinazioni con cui il giorno successivo l'Italia si presenterà al Consiglio Europeo, tra cui la riforma del MES, ed è proprio su questo punto che il governo rischia di andare sotto ai voti, se il dissenso di una fronda del Movimento 5 Stelle non si ricompatterà.
Mercati stellari con l'indice Dow Jones che mette la testa sopra quota 30000 punti per la prima volta nella storia, evento che le varie banche d'affari si aspettavano per il primo trimestre del prossimo anno.
Ma dobbiamo registrare un nuovo record anche su S&P500, mentre Nasdaq rimane ancora un pò indietro, non riuscendo neanche a recuperare i massimi di settembre scorso.
Questo scenario sembra una conferma della big rotation di cui parlano gli analisti da alcune settimane, che non ha lasciato fuori neanche DAX, il quale ha rivisto i massimi di settembre ed il nostro FTSE-MIB, che nella scorsa ottava ci ha regalato un mega-rally come non se ne vedevano da tempo.
I mercati sembra siano in una posizione di attesa dopo gli annunci di Pfizer e Moderna sullo sviluppo dei relativi vaccini, con la prima che ha già chiesto un'autorizzazione d'urgenza alla FDA degli Stati Uniti.
Stress test per gli indici
In realtà, sembra che il sistema finanziario a stelle e strisce sia alle prese con un remake del film andato in onda a settembre dello scorso anno, quando la Federal Reserve fu costretta a rientrare bruscamente in azione fornendo aste miliardarie crescenti per salvare dalla paralisi il mercato interbancario, con conseguente esplosione dei tassi overnight.
Ancora un'ottava cominciata con un lunedì in forte accelerazione rialzista per gli indici. La spinta oggi è stata fornita da una motivazione simile a quella di lunedì scorso, ovvero l'annuncio di Moderna che spiega di essere in stato avanzato per lo sviluppo del suo vaccino anti Covid-19.
L'azienda americana ha comunicato che il suo vaccino può essere conservato per 30 giorni a temperatura di frigorifero e che la sua efficacia, nella fase 3 dello sviluppo, è stata del 94.5%.
Nella notte tra sabato e domenica Biden ha tenuto il suo discorso da nuovo presidente degli Stati Uniti d'America davanti alla folla del Chase Center di Wilmington, ma l'attenzione degli operatori è sulla futura composizione del Congresso.
Al di là degli annunciati ricorsi di Trump alla Corte Suprema, tra l'altro il presidente uscente non ha ancora riconosciuto la vittoria dello sfidante, il nuovo Congresso uscito dalle urne inizierà i lavori il 3 gennaio prossimo, ma la composizione definitiva non sarà data prima del 5 gennaio poichè in Georgia nessuno dei due contendenti ha raggiunto il 50%.
Siamo finalmente arrivati alla vigilia del voto presidenziale negli Stati Uniti, anche se oltre 90 milioni di aventi diritto hanno già votato tramite posta. Il presidente Trump sembra fortemente distaccato dall'avversario Biden proprio negli "swing States" ovvero quegli Stati che non hanno una predisposizione fissa tra repubblicani e democratici, gli indecisi insomma.
Via con le trimestrali, bene i bancari
E' iniziata la stagione delle trimestrali, in questa ottava rilasceranno i loro dati importanti attori del mercato come IBM, Netflix, Tesla, Verizon, Intel, American Express e alcune compagnie aeree Southwest e American. I bilanci saranno ovviamente conseguenza dei disagi creati dalla pandemia e si ripercuoteranno sull'indice Nasdaq ed in generale su tutto il mercato.
Per quanto riguarda i bancari sono arrivati risultati abbastanza buoni, addirittura ottimi se si guarda a quelli derivanti dai trading desk. D'altronde non è stato molto difficile per gli operatori fare utili dal trading, in quanto è bastato seguire le mosse della Fed tramite le varie iniezioni di liquidità.
Paura fa rima con Short Squeeze
Proprio mentre vediamo in tutta Europa riacutizzarsi la crisi sanitaria legata al Coronavirus con il rischio prossimo di un nuovo lockdown, il Recovery Fund ha subito una brusca frenata a Bruxelles. I Paesi di Visegrad e quelli del Frugal-4 hanno rimesso in discussione il fondo nei tempi e nei modi con i quali era tornato trionfalmente a casa il presidente Conte.
Per il momento non abbiamo visto nessun contraccolpo sullo spread tra BTP e Bund che, anzi, è calato ulteriormente, viaggiando ora in area 120bp, ma sappiamo che il differenziale è monitorato e compresso dalla BCE attraverso il programma PEPP.
Ragazzi, stiamo giungendo alla resa dei conti! Quando si schiera l'esercito in strada per controllare il perfetto uso delle mascherine vuol dire che c'è qualcosa di più grosso che bolle in pentola; in quanto non si è mai visto l'esercito in strada per contrastare le piazze di spaccio e i clan malavitosi.
Altro indizio è il pressochè totale mutismo delle opposizioni mentre il presidente del Consiglio Conte annuncia di voler chiedere al parlamento l'estensione dello "stato di emergenza" fino a fine gennaio 2021. Loro sanno che sta iniziando una mega-ondata di licenziamenti, che andrà ad unirsi a tutti quei negozi e quelle aziende che hanno chiuso per il lockdown e non hanno più riaperto.
Mercati in mano a retail e HFT
Il non agire delle banche centrali, che in alcuni casi diventa anche "tirare i remi in barca" ha fatto entrare i mercati in depressione. Qualcosa si sta rompendo? Forse è presto per dirlo, ma iniziano a vedersi grandi movimenti di capitali in entrata ed in uscita dai mercati.
Ad esempio, il 21 settembre scorso, quando tutti i TG parlavano di lunedì nero delle borse, uscivano dal QQQ Nasdaq, ovvero un Etf legato all'indice Nasdaq, 3.5$ miliardi ma il giorno dopo ne entravano 4.
Sicuramente merito degli HighFrequencyTrading che reagiscono quando i prezzi toccano un livello prestabilito, o rispondono ai condizionamenti di alcune parole-chiavi riguardanti dichiarazioni delle banche centrali o anticipazioni di news.
La potenza dei grafici
Cari amici, i grafici non mentono mai. Poi possiamo studiarli insieme all'aspetto macro, insieme all'Open Interest e via dicendo, ma nei grafici è già contenuto tutto ciò che ci serve sapere. Perchè? Perchè il grafico altro non fa che registrare i flussi di denaro che entrano ed escono dal mercato. Quindi è una cartina di tornasole quasi perfetta.
Infatti, l'immobilismo che ha regnato nelle ultime settimane, specialmente sugli indici europei, era il segnale che la benzina per salire era finita. Il Nasdaq, l'indice che ha tirato la volata in tutti questi mesi, macinando record day-by-day, non aggiorna più il suo massimo dal 2 settembre scorso ed ora le sue quotazioni si trovano ben lontane da esso.
La BCE in crisi di leadership
In scadenza l'ultimatum USA a TikTok
Continua a tener banco la questione TikTok, mentre alcune indiscrezioni davano in dirittura d'arrivo la cessione della compagine statunitense ad una società a stelle e strisce, è giunta dalla Cina la smentita. Non avverrà nessuna vendita nè ad Orange nè a Microsoft, quest'ultima, tra l'altro, si era vista già sbarrare la strada dal presidente Trump.
L'ultimatum americano scade domani, se e quali conseguenze avrà sull'indice Nasdaq? Si ricorda che la società non è ancora quotata ed il suo valore è stimato in oltre 100 miliardi di dollari.
Scenari da Guerra Fredda
Le cause scatenanti potrebbero essere molteplici, dalla delusione del discorso di Powell a Jackson Hole alle dimissioni di Abe e quindi l'incertezza sul futuro dell'Abenomics, le aspettattive sulle prossime presidenziali americane, ma non ci interessa qui quale sia stato il fattore detonante.
Che mostro ha creato Powell?!
Sta diventando ormai noioso aprire l'analisi previsionale settimanale registrando nuovi record a Wall Street. Nell'ultima ottava l'indice Nasdaq ha messo la testa sopra 12000 punti, roba da fantascienza finanziaria! In casa S&P500 invece si sfondava il muro dei 3500, target che alcuni analisti si aspettavano per fine anno, e nuovo record a 3512.
L'Abenomics dopo Shinzo Abe
Intanto sono giunte le dimissioni del primo ministro giapponese Shinzo Abe, ideatore ed attuatore della strategia economica, comunemente conosciuta come Abenomics, che ha soccorso l'economia nazionale sotto la crisi del 2008 e praticata tutt'oggi. Infatti la Bank of Japan si è affrettata a comunicare che la politica monetaria non cambierà di una virgola.
Apriamo l'ottava con nuovi record a Wall Street, dove Nasdaq e S&P500 hanno superato i massimi di sempre nel dark market e stanno continuando la loro corsa; seguiti a distanza da DowJones che invece si trova ancora, relativamente, lontano dal gap di febbraio scorso.
EUR/USD dopo aver toccato, scorsa ottava, quello che avevo indicato come secondo target di gamba 3 a 1.1946 ha ripiegato con gamba 4 che è andata a chiudere il ciclo settimanale a 1.1754 venerdì scorso. Ora è in corso gamba 1 del nuovo ciclo che ha come primo target 1.1895 e di seguito 1.2035
Eccoci tornati dopo la pausa ferragostana per una veloce ricognizione della situazione presente e per provare a fare una previsione sull'ottava che è iniziata oggi.
La scorsa ottava abbiamo visto dei saliscendi sugli indici, dopo che in Europa è stata rotta una resistenza che conteneva l'avanzata dei prezzi da una settimana.
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| Ciclo weekly |
La scorsa ottava Nasdaq cash ha aggiornato il record assoluto a 11291 punti così come GOLD che sullo spot contro dollaro ha segnato 2075$ per oncia rompendo definitivamente quella che era la soglia psicologica dei 2000$.
Come già detto nel gruppo Facebook, l'oro è sottoposto alle pressioni rialziste derivanti dagli acquisti di metallo fisico da parte delle banche centrali in ottica di hedging contro la carta straccia che accettano come collaterale dei vari quantitative easing program. A cui si accodano gli acquisti dei neo-trader da salotto.
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| Grafico Weekly |
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